Цена денег
Развивающимся предприятиям среднего бизнеса нужны деньги. Это факт. Но как выбрать правильный банк и вид кредитования? Как оценить условия, влияющие на стоимость кредита? Предприниматели в растерянности перебирают варианты. Между тем банкиры не скрывают критерии, по которым выбирают заемщиков.
По оценкам экспертов, в 2006 году выручка предприятий малого и среднего бизнеса России выросла на 25%. Неудивительно, что предприятия этой группы предъявляют повышенный спрос на кредитные ресурсы. По всем прогнозам, в ближайшие пять-семь лет стремительные темпы роста рынка сохранятся.
Самая распространенная причина, заставляющая компании обращаться к кредитам, — пополнение оборотных средств. Закупка товара или запуск новой производственной линии, как правило, требуют единовременного вливания денег. На втором месте в рейтинге востребованности оказываются инвестиционные кредиты или кредиты на покупку оборудования, модернизацию или расширение производства, приобретение автотранспорта и недвижимости. Такие кредиты предоставляются обычно на срок от 12 до 60 месяцев и погашаются равными долями, что позволяет заемщикам оперативно обновлять основные средства и наращивать производственные мощности.
Константин Анисов, начальник управления поточного кредитования Роспромбанка, отмечает: на кредиты с целью пополнения оборотных средств приходится около 60% от общего числа обращений со стороны компаний. Аналогичная ситуация складывается и в других банках-кредиторах. Так, по итогам третьего квартала 2007 года в рамках программы кредитования предприятий среднего и малого бизнеса Русь-Банка 81% кредитов был предоставлен на пополнение оборотных средств, а 19% — на инвестиционные цели, в том числе на приобретение основных средств и прочие капитальные вложения. При этом, как отмечает начальник управления кредитования среднего и малого бизнеса Русь-Банка Анна Малышева, за год доля кредитных средств, привлекаемых на инвестиционные цели, увеличилась в два раза.
Кроме того, банкиры отмечают, что растущие компании среднего бизнеса нередко стараются приобрести в собственность помещения, которые прежде арендовали.
Индивидуальный подход
На рынке кредитования малого и среднего бизнеса банки не только конкурируют по качеству сервиса и скорости предоставления средств, но и делают ставку на комплексные продуктовые предложения. Например, в Райффайзенбанке действует специальная программа кредитования предприятий среднего бизнеса (для компаний с годовым объемом выручки от 280 до 880 миллионов рублей), в рамках которой предлагаются стандартные кредитные продукты: финансирование оборотного капитала и капитальных затрат, рефинансирование кредитов в других банках, овердрафт и документарные продукты — гарантии и аккредитивы.
Павел Гурин, заместитель председателя правления и руководитель дирекции обслуживания и финансирования корпоративных клиентов Райффайзенбанка, утверждает: банк ежегодно пересматривает эту программу, анализируя потребности клиентов. В 2007 году в банке появилось два новых кредитных продукта — финансирование под залог товаров в обороте и финансирование под уступку дебиторской задолженности.
Несмотря на то что растущий средний бизнес по своим параметрам вплотную приближается к группе крупных клиентов, которых в банках принято именовать корпоративными, многие банки предлагают им усредненные продукты и стандартные технологии, ориентированные одновременно на малые и средние предприятия. «Большинство крупных российских банков развивается именно в таком направлении, — отмечает Мария Фомичева, начальник отдела продуктов и услуг департамента по работе с малым бизнесом Росбанка. — Они учатся управлять кредитными рисками по продукту в целом, а не индивидуально для каждого заемщика. Однако если клиент ценен для банка, то кредитное учреждение всегда готово пойти на уступки, допуская отклонения от стандартной схемы. В сегменте кредитования средних предприятий такие «индивидуальные проекты», без сомнения, встречаются чаще, чем в кредитовании микро- и малых предприятий».
По такой схеме действительно работают многие банки: если по тем или иным причинам клиента не устраивают условия стандартного кредитного продукта, можно обсудить «штучный» вариант.
Вице-президент Московского Индустриального банка Юрий Птицын подтверждает: его банк готов рассматривать каждый проект индивидуально, предлагая схемы кредитования, подходящие клиенту в конкретном случае. «Зачастую клиент сам точно не знает, что ему необходимо, — отмечает Птицын. — В ходе переговоров выявляются реальные потребности, под которые и формируются соответствующие предложения».
Вот только тем, кто рассчитывает на индивидуальный подход, придется примириться с долгой процедурой рассмотрения заявки. «Необходимо понимать, что в случае применения индивидуальных условий по кредиту процесс принятия решения может занять больше времени, чем по стандартным кредитным продуктам, — говорит Константин Анисов (Роспромбанк). — Между тем главным преимуществом последних как раз и являются минимальные временные затраты клиента».
Условия предоставления кредита могут отличаться от базовых не только потому, что так захотел клиент, но и в силу индивидуальных особенностей его бизнеса. Алексей Крюков, начальник управления «Продуктовая фабрика корпоративного банковского бизнеса» банка Уралсиб, поясняет: проанализировав специфику и потребности клиентов из разных отраслей, банк разрабатал специализированные отраслевые предложения. Сегодня банк уже реализует несколько отраслевых программ — «Автодилер», «Агрохолдинг» и «Розничная сеть», а в ближайшее время планируется запуск программы «Стройкомплекс». Тем временем нишевый продукт появился и в Собинбанке: в рамках специальной программы здесь кредитуют участников франчайзинговых сетей.
Индивидуальное отношение и правда в ходу. Однако это не значит, что у банков отсутствуют жесткие требования к представителям среднего бизнеса. Директор кредитного департамента СДМ-банка Сергей Козлов поясняет: для того чтобы принять решение об объеме кредита, сроках и процентной ставке, банк должен отнести предприятие к той или иной категории риска. Для этого оцениваются вложенный собственный капитал потенциального заемщика, прозрачность его бизнеса, качество учета и отчетности, а также перспективы развития бизнеса и источники погашения кредита.
Правда, все чаще банки предлагают кредиты, не требуя стопроцентного залогового покрытия ссужаемых средств. Вместе с Росгосстрахом Русь-Банк внедряет новую программу, в рамках которой расширит выдачу частично обеспеченных кредитов. Заемщик сможет получить кредит, в два раза превышающий сумму обеспечения, тогда как возмещение оставшихся 50% гарантирует страховая компания.
В стремлении сделать заемные средства более доступными для предпринимателей (а если честнее, то — наращивая обороты по этой группе банковских продуктов) кредиторы ищут новые пути. Так, некоторые банки уже реализовали возможность заказать кредит для бизнеса в онлайне: достаточно заполнить помещенную на сайте анкету. Зачастую для подачи заявки вообще не нужно ездить в банк: персональный менеджер сам прибудет к вам в удобное время, будет сопровождать сделку, поможет собрать документы и даже проведет оценку бизнеса.
— Процедура получения кредита владельцами бизнеса сегодня максимально упрощена. Клиенту необходимо лишь представить те документы, которые он использует в своем бизнесе, — говорит Ирина Генкель, заместитель председателя правления банка Финсервис. — А сам процесс принятия решения по кредиту занимает один день с момента выезда менеджера банка на место ведения бизнеса клиента.
Сколько стоит?
Время — деньги
Один из ключевых параметров банковского кредита — скорость его предоставления. Ведь зачастую деньги нужны «прямо сейчас». Такие услуги уже доступны на российском финансовом рынке, однако следует иметь в виду, что процентная ставка по такому кредиту будет выше, ведь у банка не останется времени на тщательную оценку бизнеса заемщика, да и комплект представляемых документов будет минимален. Банкиров легко понять: в таких условиях их риски значительно возрастают. Как следствие, они поднимают цену заемных денег.
Решение о выдаче кредита предприятию среднего бизнеса принимается банком на основе анализа доходов и общего финансового состояния заемщика. В итоге фактическая стоимость кредита определяется прежде всего рисками, которые несет банк при предоставлении финансирования. Проще говоря, компенсация кредитного риска закладывается в адекватную процентную ставку за пользование кредитом.
Точка баланса очевидна, поэтому и требования большинства банков к потенциальным заемщикам сегодня очень похожи. Бизнес должен быть зарегистрирован и прибыльно работать не менее трех–шести месяцев, не иметь просроченных задолженностей перед другими кредиторами и по налоговым платежам. При этом многие банки вводят ограничения по виду бизнеса потенциального заемщика. Так, неохотно кредитуют производителей табака или оружия (что больше напоминает позу — при условии что заемщик действует в соответствии с законодательством).
Не менее внимательно эксперты банков оценивают опыт заемщика и общее состояние рынка, на котором оперирует компания. Процентная ставка и конечная цена кредита во многом зависят и от того, каким залогом клиент готов обеспечить кредит. Впрочем, еще и от того, как это обеспечение оценит банк.
Существенное значение имеют такие факторы, как степень прозрачности бизнеса и доля «неофициальных» доходов. Кроме того, в процессе принятия решения о выдаче кредита банк исходит из совокупных доходов, получаемых от сотрудничества с конкретным клиентом, и оценивает остатки на его счетах.
— Обычно банки просят заемщиков проводить сумму кредитового оборота как минимум в размере ссудной задолженности, — поясняет заместитель начальника управления продаж банковских продуктов корпоративным клиентам Московского кредитного банка Евгений Ельский. — Если это условие выполняется, банк может пойти навстречу клиенту, скорректировав в его пользу базовые процентные ставки.
Стоимость кредита может снизить и позитивная кредитная история заемщика. Следует принимать в расчет и график погашения. В соответствии с регулярностью и размером взносов абсолютная величина начисленных процентов может существенно меняться. В результате удорожание кредита, привлеченного предприятием под меньшую процентную ставку, но с погашением в конце срока, может превысить стоимость изначально более дорогого кредита, возвращаемого частями ежемесячно.
Чтобы оценить эффективную процентную ставку, следует прежде всего внимательно изучить кредитный договор. Это «смешное» правило, как ни странно, до сих пор не выполняют многие заемщики, что заканчивается не лучшим образом: фактические условия привлечения кредита «почему-то» расходятся с тем, что обещали рекламные буклеты. Тщательная, объективная оценка точной суммы, которую придется вернуть кредитору с учетом всех комиссий и дополнительных сборов, — необходимое условие оценки стоимости привлечения кредита. Впрочем, сегодня в большинстве крупных банков, кредитующих средний и малый бизнес, перестали скрывать между строк дополнительные комиссии, увеличивающие эффективную процентную ставку. Как минимум, это никак не способствовало росту лояльной клиентской базы.
Сведя воедино все эти параметры, можно получить истинную стоимость кредита. Давний клиент банка, имеющий большой опыт работы в своем сегменте рынка, способный предоставить ликвидный и достаточный залог, всегда получит кредит по более низкой процентной ставке. А вот заемщик, лишь недавно организовавший свое дело и не готовый обеспечить ссуду залогом, заплатит больше.
В целом же более короткие кредиты, как правило, дешевле долгосрочных. Существенно дешевле традиционных оказываются и кредитные продукты в документарной форме (гарантии, аккредитивы), не требующие привлечения дополнительных финансовых ресурсов.
Альтернативы
Обычно банкиры уверяют, что для представителей малого и среднего бизнеса кредит — лучший инструмент привлечения заемных денежных средств. Однако есть и другие варианты. Так, в сегменте микрофинансирования все более активны организации, готовые выдавать небольшие ссуды в диапазоне от 50 до 200 тысяч рублей, тогда как банкам такие операции не интересны в принципе: транзакционные издержки превышают прибыль.
Заместитель начальника департамента кредитования малого и среднего бизнеса МДМ-Банка Михаил Шаповалов в качестве адекватной альтернативы банковским кредитам называет такие услуги, как лизинг и факторинг.
Действительно, лизинг остается популярным инструментом, активно используемым для приобретения основных производственных средств. На рынке появилось уже немало специальных предложений, адресованных малым и средним предприятиям. Вот только цена вопроса многих пугает. Юрий Птицын (Московский Индустриальный банк) находит этому объяснение: лизинговые компании, как правило, сами выступают в роли заемщиков. Привлекая банковские кредиты, они вынуждены закладывать собственную маржу в стоимость предлагаемых услуг, иначе лизинг превратится в чистой воды альтруизм. Вот почему и лизинг, и факторинг часто обходятся дороже, чем традиционные банковские кредиты. Впрочем, Птицын признает: организационные процедуры в случае лизинга и факторинга обычно требуют меньше времени, чем при обращении за кредитом.
Алексей Крюков (банк Уралсиб) полагает, что альтернатив кредитам почти нет. «Товарные кредиты чаще всего краткосрочны, а лизинг дорог. Что же касается размещения облигационных займов через IPO, то, как показывает практика, этот инструмент в настоящее время доступен далеко не всем компаниям среднего бизнеса. Минимальная сумма размещения достаточно велика, к тому же большинство предприятий среднего бизнеса не может похвастаться наличием публичных рейтингов и отчетности требуемого качества».
Все прочие формы привлечения ресурсов скорее не конкурируют, а дополняют банковские кредиты. Действительно, большинство заемщиков пользуются как товарными кредитами, так и лизингом, однако подавляющая часть привлеченных средств приходится именно на банковские кредиты.
Выбор кредитора
Очевидно, что представителям растущего среднего бизнеса, как правило, требуются суммы, которые просто так, «из чулка», не достать. Как же выбрать «правильный» банк?
Главный экономист управления кредитования малого и среднего бизнеса Собинбанка Екатерина Писарева отмечает: зачастую для предпринимателей определяющую роль играет прежний опыт взаимодействия с банком, причем необязательно в сфере кредитования. Нередко руководители компаний принимают решение о выборе финансовой организации, исходя из самых очевидных критериев, вплоть до режима работы банка и территориальной близости (хотя с развитием коммуникационных технологий последнее обстоятельство отходит на второй план).
На самом деле корректный выбор банка во многом определяется фактическими потребностями заемщика. Иными словами, для начала полезно разобраться с собственными потребностями, а уже затем решать, кто из участников банковского рынка способен их удовлетворить.
Евгений Ельский (Московский кредитный банк) советует в первую очередь ориентироваться на положение, которое кредитное учреждение занимает на рынке: чем крупнее банк, чем дольше он работает, чем выше его позиции в рейтингах — тем выше гарантии, что обо всех условиях сделки заемщик узнает еще до подписания договора, а не постфактум.
Не менее важный показатель — наличие в ассортименте банка специализированных программ кредитования малого и среднего бизнеса, а также их готовность к работе с такими заемщиками. Действительно, такие банки обычно уже имеют достаточный опыт в этой сфере, что позволяет надеяться на быстрое рассмотрение заявки и принятие положительного решения на основании упрощенного пакета документов. Другое преимущество специализирующихся на предпринимательских кредитах банков — обширный выбор специальных условий и опций.
Если же специальной программы для малого и среднего бизнеса нет, к заемщику, вне зависимости от масштабов его бизнеса, скорее всего, будут применяться стандарты, выработанные с прицелом на крупные компании. А значит, банк потребует расширенный пакет документов, который затем будет долго рассматриваться. Да и риск получения отказа в предоставлении кредита значительно возрастает.
Кроме того, кредитующую организацию редко выбирают для получения разового кредита. А раз так, полезно поинтересоваться всем спектром предоставляемых услуг, включая возможность комбинирования нескольких кредитных продуктов в рамках одной сделки.
Что получаем в итоге? Похоже, портрет банка, идеального для представителей малого и среднего бизнеса, таков: крупное универсальное финансово-кредитное учреждение, предлагающее широкий спектр продуктов и обладающее значительным опытом кредитования небольших предприятий.
Долг и платежи
Один из ключевых параметров любого кредита — схема его погашения. Самые распространенные варианты — аннуитетные (ежемесячные) платежи, погашение в конце срока договора, кредитная линия и овердрафт. График погашения должен коррелировать с движением финансовых потоков в бизнесе предприятия-заемщика. Так, если компания берет кредит с погашением всей суммы в конце срока договора, придется заранее обеспечить относительно безболезненное изъятие требуемой суммы из бизнеса. Если же денежные поступления регулярны, а одномоментное изъятие значительной суммы, сравнимой с ежемесячной выручкой, скорее всего, станет проблемой, есть смысл выбрать кредитный продукт с ежемесячным графиком погашения. Схема ежемесячного погашения кредита удобна и тем, что снижает зависимость заемщика от неблагоприятных сезонных факторов.
Автор: Алена Тулякова
"Бизнес-Журнал"